Казахстанцы достали сбережения и понесли их в банки: куда вкладывают деньги

Сумма депозитов достигла исторического максимума

В июле 2026 года общий объем средств на депозитах в банках второго уровня Казахстана достиг 50,9 триллиона тенге. За месяц сумма увеличилась на 766,7 миллиарда тенге, или на 1,5 процента.

Основной прирост обеспечили вклады в национальной валюте. К концу июля на тенговых депозитах находилось 41,16 триллиона тенге — почти на 919 миллиардов тенге больше, чем месяцем ранее.

Одновременно объем валютных депозитов сократился на 152,2 миллиарда тенге, до 9,74 триллиона тенге.

Таким образом, доля тенговых вкладов в общей депозитной базе достигла примерно 81 процента. За год объем депозитов в национальной валюте увеличился на 23,6 процента, тогда как валютные вклады выросли только на 2,6 процента.

Причина такой динамики во многом связана с разницей в доходности. Ставки по валютным депозитам в отдельных банках могут находиться на уровне около 1 процента, тогда как тенговые продукты позволяют получить значительно больше.

Общий объем депозитов в 50,9 триллиона тенге сопоставим с масштабами всей экономики страны. Эта сумма составляет почти 32 процента ВВП Казахстана за 2025 год, который достиг 159,6 триллиона тенге.

Вклады бизнеса растут быстрее

Рекордный объем депозитов формируется не только за счет населения. Значительную часть средств в банках держат компании.

На конец июля на депозитах физических лиц находилось 28,4 триллиона тенге, а на счетах небанковских юридических лиц — 22,5 триллиона тенге.

При этом в июле депозиты бизнеса увеличивались несколько быстрее. За месяц средства юридических лиц выросли примерно на 402 миллиарда тенге, тогда как вклады населения — на 363 миллиарда тенге.

Похожая картина наблюдается и в годовом выражении. За год объем корпоративных депозитов увеличился примерно на 20 процентов, а вкладов физических лиц — примерно на 18 процентов.

Это говорит о том, что нынешний рост депозитного рынка связан не только с желанием граждан сохранить и приумножить накопления. Казахстанский бизнес также предпочитает размещать значительную часть свободных средств в банках.

Банки пока сохраняют высокую доходность

Одной из причин, по которой деньги продолжают поступать на депозиты, остаются высокие ставки.

Финансист Арсен Темирбаев отмечает, что банки уже начали снижать доходность некоторых продуктов, однако на рынке все еще можно найти депозиты с высокой ставкой.

По его словам, по отдельным краткосрочным вкладам без возможности снятия средств доходность достигает 19 процентов ГЭСВ.

Есть и более гибкие варианты. Максимальная номинальная ставка по депозиту с возможностью снятия и пополнения составляет 15,6 процента при размещении средств на 13 месяцев.

«Разница между продуктами показывает цену ликвидности: чем больше ограничений на использование денег, тем выше доходность», — пояснил Арсен Темирбаев.

Иными словами, вкладчикам приходится выбирать между более высокой доходностью и свободным доступом к собственным деньгам.

Почему снижение базовой ставки пока не остановило рост депозитов

В июне базовая ставка Национального банка была снижена до 16,75 процента. Однако ставки по депозитам не последовали за ней пропорционально.

Согласно обзору рынка, после изменения ставки Национального банка доходность розничных депозитов снизилась лишь примерно на 0,1 процентного пункта.

При этом ставка TONIA — средняя процентная ставка, по которой банки занимают друг у друга деньги на один день, — за месяц снизилась на 2,5 процентного пункта.

«Получается, стоимость денег на финансовом рынке снижается быстрее, чем доходность депозитов для клиентов банков», — отметил финансист.

Именно это во многом объясняет нынешнюю ситуацию. Несмотря на начало цикла снижения ставок, депозитный рынок продолжает расти, а вкладчики все активнее переводят средства в тенге.

У вкладчиков остается возможность зафиксировать высокую ставку

Текущая ситуация может быть особенно интересна тем, кто планирует разместить свободные средства в банке.

С одной стороны, ставки по депозитам уже начали снижаться. С другой — отдельные банковские продукты все еще предлагают доходность до 19 процентов ГЭСВ.

Если базовая ставка продолжит снижаться, банки, вероятно, будут постепенно корректировать условия по депозитам вслед за изменением стоимости денег на рынке.

Поэтому нынешний период может стать одним из последних, когда вкладчики смогут зафиксировать относительно высокую доходность по тенговым депозитам на длительный срок. При этом конкретные условия зависят от банка, срока размещения и возможности пополнения или снятия средств.