Не справился — деньги заберут: что готовят с пенсиями в Казахстане

Часть пенсионных денег передадут профессиональным управляющим

Национальный банк намерен изменить подход к управлению пенсионными активами ЕНПФ. Один из ключевых элементов будущей реформы — передача части инвестиционных портфелей профессиональным управляющим.

Компании будут отбирать на конкурсной основе. Им предстоит представить свои стратегии и подтвердить финансовые и профессиональные возможности.

Председатель Национального банка Тимур Сулейменов пояснил, что регулятор как основной управляющий будет распределять портфели между отобранными командами.

"Мы, как основной управляющий, распределим портфели. Позовём наиболее весомые, наиболее финансово обеспеченные профессиональные команды управляющих – наших местных, которые на основании конкурса, показав свои стратегии, возможности, получат тот или иной объём этих активов под управление", – пояснил Тимур Сулейменов.

Зачем понадобилась пенсионная реформа

По словам главы Нацбанка, пенсионные активы представляют собой значительный объем так называемых длинных денег — средств, которые можно инвестировать на продолжительный срок.

Однако существующая система, по его оценке, не позволяет в полной мере использовать этот потенциал. Изменение подходов должно одновременно способствовать развитию рынка ценных бумаг и повышению инвестиционной доходности пенсионных активов.

"Без перезагрузки правил и подходов к управлению пенсионными деньгами мы и рынок ценных бумаг не разовьём, и доходность самих вложений для пенсионеров также не повысим", – объяснил он.

Пенсионными активами ЕНПФ Национальный банк управляет с 2013 года.

При этом несколько лет назад казахстанцам уже предоставили возможность самостоятельно передавать часть своих накоплений управляющим инвестиционным портфелем. Однако широкого распространения эта практика пока не получила.

По данным Сулейменова, сейчас под управлением таких компаний находится около 120–130 миллиардов тенге.

Сможет ли человек сам выбрать управляющего

Возможность самостоятельно распоряжаться частью пенсионных накоплений планируют сохранить.

Если вкладчик захочет передать доступную ему часть средств выбранному управляющему, он сможет сделать это самостоятельно в рамках установленных правил.

Одновременно изменится подход к той части пенсионных активов, которая остается в общей системе управления. Для нее профессиональных управляющих будет отбирать Нацбанк на конкурсной основе.

Таким образом, речь идет о двух механизмах: личном выборе вкладчика и централизованном распределении части пенсионных активов между профессиональными командами.

За результатами управляющих будут следить

Получить пенсионные активы в управление один раз и сохранить их независимо от результата компании не смогут.

Нацбанк намерен регулярно оценивать эффективность управляющих. Одним из основных показателей станет доходность инвестиций.

Если компания показывает хорошие результаты, портфель может остаться у нее. При низкой эффективности средства смогут перераспределить и передать другому управляющему.

По словам Тимура Сулейменова, похожая система уже применяется при управлении активами Национального фонда.

Таким образом, управляющим придется фактически конкурировать не только за получение пенсионных активов, но и за возможность продолжать работу с ними.

Молодым и людям перед пенсией предложат разные стратегии

Еще одним крупным изменением может стать внедрение возрастных инвестиционных портфелей.

Сейчас пенсионные накопления большинства вкладчиков инвестируются по общей стратегии, которая напрямую не зависит от того, сколько лет человеку осталось до выхода на пенсию.

В будущем этот принцип хотят изменить.

Для молодых вкладчиков могут использовать более рискованные инвестиционные стратегии. Предполагается, что длительный период до выхода на пенсию позволяет принимать больший инвестиционный риск в расчете на более высокую долгосрочную доходность.

По мере приближения человека к пенсионному возрасту стратегия, напротив, должна становиться более консервативной. Деньги предполагается в большей степени направлять в надежные и ликвидные активы, чтобы снизить вероятность существенных потерь непосредственно перед выходом на пенсию.

Конкретные возрастные группы, границы между ними и правила формирования таких портфелей пока не определены.

Когда планируют запустить новую систему

Реформу не собираются проводить одномоментно.

По словам главы Национального банка, сначала необходимо разработать и утвердить соответствующую программу. Сделать это планируют до конца 2026 года.

Следующим этапом станет подготовка необходимых изменений в законодательство и создание механизмов работы новой системы.

Полноценный запуск нового подхода к управлению пенсионными активами рассчитывают осуществить к концу 2027 года.

Таким образом, для вкладчиков ЕНПФ правила не изменятся одномоментно. До запуска реформы предстоит определить требования к управляющим, порядок конкурсного отбора, принципы оценки их работы, а также параметры возрастных инвестиционных портфелей.